Assurance vie : quelle performance pour votre épargne ?
Les épargnants français ont une aversion au risque relativement élevée. Encore aujourd’hui, l’essentiel des encours investis en assurance vie par les épargnants est placé sur des fonds euro. Le succès des fonds euro s’expliquent notamment en raison de la garantie sur le capital investi. Les encours investis en fonds euro s’élèvent à près de 1300 milliards d’euros. À titre de comparaison, le montant des encours placés sur le livret A et le LDDS est un peu inférieur à 500 milliards d’euros.
Ces dernières années, les performances des fonds euro sont en baisse constante, une chute des rendements qui concerne l’ensemble des placements sans risque. La récente remontée du taux de l’OAT 10 ans (les bons du trésor émis par la France), laisse toutefois espérer une stabilisation de la performance des fonds euro.
L’essentiel des fonds euro délivre des performances comprises entre 0,80 et 1,60 %. Rares sont les fonds dépassant ce taux.
Mais les épargnants ont le choix de placer en dehors du fonds euro. Car en assurance vie, on peut aussi investir en unités de compte (des fonds d’investissement). Dans le contexte inflationniste que nous traversons, les épargnants ont tout intérêt à se tourner vers des supports dynamiques en unités de compte. L’assurance vie permet justement de diversifier son épargne sur des fonds actions et des supports immobiliers.
Dès lors, la performance de l’assurance vie dépendra des choix d’allocation de l’assuré, c’est-à-dire de la répartition choisie entre fonds euro et unités de compte. Les performances des fonds actions varient énormément d’une année sur l’autre. Du côté des supports immobiliers, les SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) sont actuellement très plébiscitées par les épargnants, elles affichent des performances annuelles moyennes de l’ordre de 4,5 %, hors revalorisation des parts.
Comment identifier les meilleures assurances vie ?
Les meilleures assurances vie se distinguent sur 3 points : les frais, la qualité des supports, et les options de gestion. On retrouve notamment ces informations dans ce comparatif d'assurances vie en ligne.
Du côté des frais, les meilleures assurances vie sont sans frais sur versement et sans frais d’arbitrage. Alors que les épargnants qui n’y prêtent pas attention peuvent payer jusqu’à 5 % de frais sur chaque versement et 1 % de frais à chaque arbitrage ! Et les frais de gestion annuels sur les supports en unités de compte ne dépassent pas 0,60 % par an pour les meilleurs contrats.
S’agissant des supports, les meilleures assurances vie fonctionnement en architecture ouverte, c’est-à-dire qu’elles donnent accès à des fonds gérés par différents distributeurs, ce qui permet d’enrichir le choix de fonds accessibles. Les meilleurs contrats référencent des centaines de supports d’investissement. Les supports immobiliers sont très plébiscités par les épargnants, mais tous les contrats n’en proposent pas, c’est un point à surveiller si vous comptez diversifier votre contrat en immobilier.
Le dernier point à regarder concerne le mode de gestion. L’épargnant a généralement le choix entre une gestion libre et une gestion pilotée de son contrat. Avec la gestion pilotée, l’épargnant délègue l’allocation et la gestion de son contrat. S’il s’agit du mode de gestion envisagé, il ne faut pas hésiter à comparer les historiques de performance des gestions pilotées de différents contrats, en prenant soin de comparer les performances à niveau de risque équivalent. Les assurances vie proposent en général de 3 à 10 profils d’allocation.
Les assurances vie en ligne affichent souvent les caractéristiques les plus avantageuses, on les retrouve sans surprise en tête des classements comparatifs d’assurances vie.
L’assurance vie : un dispositif d’épargne fiscalement très avantageux
Le succès de l’assurance vie s’explique pour plusieurs raisons. Sur le plan fiscal, les assurés bénéficient d’un cadre avantageux, et ce à plusieurs égards.
L’assurance vie est, au même titre que le plan d’épargne retraite ou le plan d’épargne en actions, une enveloppe dite capitalisante. L’épargnant peut faire fructifier son épargne au sein de cette enveloppe en bénéficiant d’un régime fiscal privilégié.
En effet, les gains réalisés dans l’enveloppe ne sont pas imposés tant que le capital est réinvesti dans le contrat. Dans le détail, seuls les gains réalisés sur le fonds euro supportent une imposition au fil de l’eau, car les prélèvements sociaux (17,2 %) sont collectés annuellement.
L’imposition de l’essentiel des gains n’intervient qu’au moment de la sortie de l’assurance vie, et là encore, l’assuré jouit d’un régime de faveur. La part des gains sur les retraits réalisés sur une assurance vie de plus de 8 ans bénéficie d’un abattement de 4600 euros par an. Cet abattement est porté à 9600 euros pour un couple marié ou pacsé.
Prenons le cas d’un couple disposant d’une assurance vie avec un encours global de 200 000 euros, dont la moitié proviendrait des versements et l’autre moitié des gains de placement (soit 50 % de plus-value). Ce couple peut réaliser un retrait partiel de 19200 euros sans payer d’impôt sur le revenu. En effet, la part des plus-values, 50 % de 19200 euros, soit 9600 euros correspond au montant de l’abattement dont bénéficie le couple. Dans ce cas, seuls les prélèvements sociaux (17,2 %) seront collectés sur la part des gains matérialisés à l’occasion de ce retrait, soit une imposition de seulement 1651,20 euros.
L’assurance vie est également un outil incontournable pour transmettre son patrimoine. Car les bénéficiaires désignés d’un contrat peuvent hériter du capital placé sans payer de droits de succession jusqu’à 152 500 euros. On entend souvent dire qu’une succession doit être préparée très en amont, l’assurance vie illustre bien cette préconisation puisque l’avantage fiscal sur les successions cités ci-dessus ne s’applique que pour les versements réalisés sur le contrat avant les 70 ans de l’assuré. Pour les versements réalisés après cet âge, les avantages successoraux sont considérablement réduits.
Ce dispositif est cumulable avec les autres dispositifs existants, notamment l’abattement pour les transmissions en ligne directe, les donations en démembrement, etc.
